先想清楚最多亏多少，再决定买多少

先给结论：把「单笔最多亏账户的百分之几」定死（很多人用 1%–2%），再结合你打算在哪里止损，仓位就是被算出来的、而不是拍脑袋定的。这样一来，就算判断错了，一笔的亏损也在你事先能承受的范围内，扛单和摊平的冲动会小很多。1% 还是 2%、上限在哪，可以用凯利公式验一下。

只按你填的三个数字算，数字不会离开你的浏览器；没算手续费、滑点、资金费率，也没考虑杠杆和成交深度，不替你决定买还是卖。真实下单时，手续费和滑点会让实际亏损比这里略多一点。

为什么要先定亏损、再定仓位

因为浮亏那一刻，人是最不理性的——损失厌恶会让你死扛，沉没成本会让你摊平。事先把「这一笔最多亏多少」写成规则，等于在冷静的时候替情绪上头的自己做好了决定。仓位小到亏了也不致命，你才不会被一笔单子绑架整个心态。

也要留意：如果算出来的头寸比你账户还大，意味着要上杠杆才建得起——那会同时放大盈利和亏损，也容易喂养过度自信，务必格外谨慎。

一个完整的算例

账户 1 万元，这一笔最多只愿意亏 1%，也就是 100 元。你打算在买入价下方 8% 的地方止损，那么这一笔能买 100 ÷ 8% = 1,250 元。如果止损放在下方 4%，能买 2,500 元；放在 20%，只能买 500 元。

止损越近，能买得越多，所以有人会为了多买一点把止损往近处挪。别这么做：止损的位置应该由"到了那里说明我错了"来定，仓位再由它算出来，顺序不能反。

止损距离怎么定

放在你买入理由失效的位置，而不是一个顺手的整数。比如你因为价格守住了某个区间才买，止损就放在跌破这个区间的地方。

再检查一下这个距离是不是比它平时一天的正常波动还小。如果一个币平常一天上下晃 6%，你的止损只留 3%，那多半不是判断错了被止损，而是被正常波动扫出去。这种情况下，要么把止损放宽、按上面的算法把仓位降下来，要么这笔就别做。止损触发价和委托价怎么填、为什么会没成交，见止损设多少合适。

算出来比想买的少，怎么办

听算出来的那个数。常见的做法是把风险比例从 1% 悄悄调到 3%，或者把止损挪近，让结果"看起来合理"，这等于把规则改成了你想听的话。如果算出来的仓位小到你觉得不值得做，那说明这笔在你能承受的风险里本来就做不大，放弃它也是一个答案。

用在合约上

算法不变：算出来的 1,250 元是仓位价值，不是保证金。杠杆只决定你要押多少保证金，10 倍杠杆大约是 125 元，但这一笔的风险仍然是止损触发时的那 100 元，杠杆并没有让它变小。

多出来的一步：下单前确认强平价在你的止损价外面。如果价格还没到止损就先碰到强平价，这笔的亏损就不是 100 元，而是整笔保证金。这部分怎么看，见合约为什么总爆仓。